Onde investir em 2022?

Após um ano muito difícil, fica a seguinte questão: onde investir em 2022?

É muito comum, no início do ano, bancos, corretoras e gestoras anunciarem suas previsões para o ano que está por vir. Nestes relatórios, são feitas as previsões da bolsa em determinada pontuação, qual será a taxa Selic, o IPCA e o Dólar, este último, inclusive, os economistas costumam dizer que veio para trazer humildade a classe, uma vez que a maioria das previsões se mostram erradas no decorrer do tempo.

Assim, neste artigo não teremos a pretensão de cravar um número exato para estas variáveis, e sim procurar identificar quais assuntos influenciarão a bolsa, o dólar, a Selic e a inflação, para te ajudar a escolher o melhor investimento.

Em 2021 vimos a taxa Selic saltar de 2% a.a. para 9,25% a.a., devido à inflação estar descontrolada e, por isso, o Banco Central precisou agir rapidamente para contê-la. 

De um lado, esse movimento demonstra o comprometimento do nosso banco central em zelar pelo poder de compra do Real e, neste sentido, foi um dos primeiros bancos centrais do mundo a acelerar o ciclo de alta da taxa básica da economia.

Por outro lado, ele impede o crescimento do país uma vez que fica mais caro para as empresas investirem e expandirem sua produção, além disso, o Brasil possui um endividamento de cerca de 83% do PIB, um dos maiores entre os países emergentes, com esse aumento expressivo do custo da dívida restam incertezas sobre o aperto fiscal que o país precisará fazer para honrar os pagamentos.

Para muitos analistas, como é o caso do Caio Megale economista chefe da XP, a Selic deve subir ainda mais, chegando a 11% no final de 2022. 

Para o economista, a inflação deve cair, finalizando o ano em 5,2% na taxa anualizada, mas ela deve se aproximar da meta do Banco Central, 3,5% a.a., apenas em 2023. 

Então, é recomendado muita atenção antes de investir em títulos pré-fixados, principalmente os de longo prazo, mas falaremos mais sobre isso a seguir, na sessão de renda fixa.

É importante compreender que a inflação que estamos enfrentando é um fenômeno mundial, economias como a americana, chinesa e europeia estão lidando com esse nosso velho e conhecido fantasma. O fato de ser um evento global atrapalha ainda mais a nossa economia, pois ela tem impacto direto na cadeia de suprimentos. 

Outra dica, fique atento a investimentos que são chamados híbridos, aqueles que pagam IPCA + taxa, eles podem oscilar bastante e, principalmente, se o vencimento for muito longo. Por isso, faça um bom planejamento e cheque sua necessidade de liquidez antes de investir. Se você não tiver necessidade de liquidez e puder levar o título até o vencimento, eles são ótimas maneiras de se defender da inflação.

Agora que falamos um pouco sobre juros e inflação, é importante saber qual é a previsão de crescimento do PIB do país. Aposto que você já ouviu falar inúmeras vezes dessas três letrinhas.

Segundo o IBGE, o PIB é a soma de todos os bens e serviços finais produzidos por um país, estado ou cidade, geralmente é medido em um ano. Por exemplo, segundo o IBGE, se um país produz R$100 de trigo, R$200 de farinha e R$300 de pão, seu PIB será de R$300 pois no pão já estão inclusos o trigo e a farinha. Como curiosidade, o PIB do Brasil é de R$7,5 trilhões.

Segundo Caio Megale, o PIB não deve apresentar crescimento em 2022, ou seja, 0%. Na prática, podemos traduzir que a economia vai repetir a mesma produção de 2021, e isso certamente repercute nas ações da B3. Mas antes de abordar o tema ações é importante falar primeiro de um assunto que será muito importante para os investimentos em 2022, que são as eleições de outubro.

Leia também: Retrospectiva do mercado e expectativa para o ano eleitoral

Ao todo serão disputados cinco cargos, presidente da república, governador, senador, deputados federais e deputados estaduais.

O que a história nos diz sobre o comportamento do mercado em ano de eleições?

É preciso ter em mente que anos de eleições não significam faltas de oportunidades ou falta de crescimento, ao contrário, como vemos no gráfico abaixo, o que podemos esperar é uma volatilidade acima do normal, ou seja, a bolsa pode oscilar bastante a depender do desenrolar das campanhas, dos debates, das pesquisas etc.

Sendo assim, segundo os analistas, a B3 está “barata”, mas em ano de eleições e com toda polarização que estamos vendo, se você optar por comprar ações é bom ter em mente que os papéis provavelmente vão oscilar mais do que o normal, e por isso é bom colocar apenas aquela parcela do capital que você não vai precisar usar no curto prazo.

Portanto, a tônica do ano deve ser diversificação, como sempre, ela é o segredo para cruzar mares turbulentos, minimizando perdas, reduzindo a volatilidade e capturando ganhos em produtos descorrelacionados. 

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Renda Fixa / Crédito

Sem sombra de dúvidas os recentes e futuros aumentos da taxa Selic tornaram a renda fixa extremamente atrativa e pode significar uma ótima opção de investimento, sobretudo na parcela pós fixada da sua carteira, uma vez que já são esperados retornos por volta de 10%, em termos nominais, já a partir do começo de 2022.

Para os títulos de renda fixa pré-fixados a recomendação é cautela com prazos mais longos, dado a imprevisibilidade das variáveis macroeconômicas como inflação e Selic e por se tratar de ano eleitoral.

Multimercados

Essa categoria tem a flexibilidade para diversificar, buscando retornos acima da renda fixa, mas provavelmente abaixo da renda variável, eles atuam em diversos mercados como juros, câmbio, inflação e muitos acessam o mercado internacional. Devido a essas características, continuarão sendo recomendados pelos analistas e cabe na carteira de quase todo mundo.

Fundos Imobiliários

No auge da Pandemia, em 2020, vimos a categoria de fundos de recebíveis, ou de papel como são conhecidos, se sobressaírem sobre os fundos de tijolo. Isso ocorreu devido a muitas empresas desocuparem as lajes corporativas e optarem por implementar o home-office definitivamente. 

Já em 2022, a preferência dos analistas continua para os fundos de recebíveis, devido ao fato de suas carteiras serem majoritariamente compostas de CRIs e LCIs e normalmente, indexadas ao CDI e ao IPCA. Se você for investir em fundos imobiliários, a dica é separar um tempo pra analisar os fundos de papel.

Internacional

Segundo a XP, o cenário internacional continua atrativo, porém, mais desafiador uma vez que os ativos internacionais tiveram forte alta em 2021. Além disso, a alta de juros que o Banco Central Americano – FED – deve iniciar em breve, acaba desviando recursos da bolsa americana para a renda fixa, assim vale a pena conversar com seu assessor para ajudar na escolha de um bom fundo internacional.

Ações Brasil

Como falamos acima, as eleições devem trazer volatilidade ao mercado neste ano, principalmente no segundo semestre ao se aproximar a data da votação.

Sendo assim, a XP recomenda diversificação e a escolha de alguns setores estratégicos como o de commodities, que geralmente oferecem proteção para altas do dólar e inflação, por isso podem ser boas opções.

A corretora destaca ainda que empresas dos setores de telecomunicação, serviços de utilidade pública, mercado financeiro, materiais e energia, estão sendo negociadas a uma relação preço/lucro abaixo das médias históricas e isso pode significar boas oportunidades. Por outro lado, empresas dos setores de saúde, tecnologia, indústria e consumo discricionário apresentam preços esticados.

A XP também diz que existem empresas que tiveram fortes quedas, que não estão associadas a um deterioramento de sua saúde financeira, nestes casos as ações podem ser boas oportunidades de investimento. Sua carteira recomendada mensal visa capturar essas oportunidades. 

Se você não sabe como investir nas carteiras recomendadas da XP e de outras casas de research como Levante Corp e Benndorf, entre em contato através do formulário no final do texto que podemos te ajudar.

Quando o assunto é fundos de investimentos em ações, a corretora diz ser otimista com a capacidade dos gestores de capturar ganhos acima do Ibovespa, mas ressalta que o ano será difícil para essa categoria, pelos motivos elencados acima.

ESG – Environmental, Social and Governance

Cada vez mais estas três letras estão sendo conhecidas pelos investidores, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança – são empresas que aplicam boas práticas de governança, as que respeitam o meio ambiente e desenvolvem trabalhos de impacto social, tanto internamente quanto de maneira a atingir a sociedade. 

Essas empresas tendem a ser cada vez mais procuradas pelos investidores, pois o comprometimento com a humanidade é uma pauta global e além disso existe a constatação de que empresas com elevado ESG normalmente possuem riscos menores do que as demais.

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Ficou com alguma dúvida referente onde investir em 2022? Mesmo os investimentos considerados seguros, apresentam algum grau de risco. Por isso, converse com um assessor através do formulário abaixo para ter bons rendimentos ao longo do ano.