Fundo long biased: como funciona e devo investir?

Conheça as vantagens e desvantagens de investir dos fundos Long Biased

Os fundos de investimento são uma alternativa interessante para os investidores que buscam diversificação e uma gestão profissional de seus ativos. No entanto, essa é uma classe de ativo bastante diversa, distribuída em diferentes categorias, segmentos e para diferentes perfis de investidor. Um dos tipos é o fundo Long Biased.

Cada um dos fundos investe em um ou mais tipos de ativos específicos, além de contar com estratégias variadas. Mas, afinal, o que é fundo Long Biased e como ele funciona?

O que é fundo Long Biased?

Um fundo Long Biased é aquele em que o gestor tem maior flexibilidade para realizar os investimentos em comparação aos Long Only. Assim, ele terá mais liberdade para aumentar ou diminuir a exposição em determinados ativos, seja em posição comprada ou vendida, embora a primeira seja o seu foco principal.

Os fundos multimercados e fundos de ações são categorizados pela Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) de 3 formas: pela classe de ativos que investe, pelo tipo de gestão e por sua estratégia.

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Nesse caso, os fundos Long Biased são uma categoria de fundo de investimento baseado em uma estratégia específica dentre os fundos de ações e multimercados.

Um fundo de investimento, por sua vez, é uma união de recursos de investidores que alocam capital visando um objetivo em comum. No caso do fundo Long Biased, os investidores devem ter consciência dos tipos de ativos que esse fundo pode investir, sabendo-se também que o gestor terá maior liberdade para realizar as mudanças na estratégia.

Como funciona um fundo Long Biased?

O fundo Long Biased pode comprar ações em que se busca uma potencial valorização no futuro, sendo esse o principal foco, tentando superar um benchmark, ou seja, um índice de referência. 

São fundos com um “viés comprado”. Sendo assim, eles têm uma maior propensão de continuar com suas posições compradas nas ações. Apesar disso, ele também poderá posicionar-se vendido nesses papéis, ou seja, apostar na queda desses ativos e rentabilizar com esse movimento negativo de preço.

Basicamente, a estratégia dos fundos de investimento Long Biased está entre os outros 2 tipos: Long and Short e Long Only.

Um fundo Long and Short é aquele que compra e vende ações, seja esperando sua valorização (com posição long) ou desvalorização (com posição short), buscando ganhar com as diferenças das cotações.

O fundo Long Only é aquele que somente compra ações, buscando a sua valorização futura. Por isso, é um tipo de estratégia mais voltada a investidores de longo prazo.

Vantagens dos fundos Long Biased

Justamente por ter essa maior liberdade do gestor em realizar as mudanças em suas posições quando ele achar necessário, o sucesso ou fracasso do fundo Long Biased tem uma maior dependência da capacidade desse profissional. Isso pode ser uma vantagem ou uma desvantagem, dependendo da capacidade do gestor.

A vantagem vai se dar quando o gestor é bastante qualificado e adota as melhores estratégias para o fundo de investimento, já que nos fundo Long Biased ele poderá ter sua dedicação total para avaliar o momento do mercado e observar as melhores oportunidades, tanto no mercado de alta quanto de baixa.

Por outro lado, a desvantagem dessa maior liberdade do gestor acontece quando ele escolhe uma estratégia errada, fazendo com que a rentabilidade do fundo possa ser inferior ao seu benchmark. Em posições vendidas, por exemplo, se uma ação disparar em seu preço, o prejuízo daquela posição pode ser grande.

No entanto, apesar de também estar suscetível a erros, o gestor do fundo de investimento Long Biased terá flexibilidade de readequar sua estratégia no momento que quiser e, dessa forma, adotar medidas que protejam os investidores do fundo de grandes volatilidades, além da diversificação, o que se torna outras vantagens importantes desse tipo de fundo.

De qualquer modo, acompanhar o mercado financeiro e tomar as melhores decisões de investimento de forma diversificada não é uma tarefa simples para o investidor comum. 

Por isso, a grande vantagem do fundo Long Biased é que ele poderá economizar tempo para realizar outras atividades do seu dia a dia, já que não vai precisar acompanhar o mercado de forma diária e tomar decisões de compra e venda. 

Em resumo, a parte mais importante para o investidor será acompanhar o desempenho do gestor e do fundo Long Biased, escolhendo aquele que melhor se adequa ao seu perfil e a estratégia que se tem preferência.

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