Aprenda analisar os juros futuros

Saiba como funcionam os juros futuros e quais as vantagens de investir neles

Muitas vezes, os juros futuros recebem pouca atenção dos investidores. No entanto, eles têm grande importância para a economia e para o mercado financeiro, principalmente na proteção contra riscos ou na especulação de preços.

Assim, eles reúnem compradores e vendedores na mesma plataforma de negociação, a bolsa de valores, permitindo que os participantes entrem e saiam do mercado com facilidade. Mas, afinal, o que são juros futuros?

O que são?

Os juros futuros são um indicador importante usado pelos investidores para avaliar as expectativas do mercado referente as taxas de juros futuras. 

Eles refletem as avaliações dos investidores sobre a saúde da economia e a política monetária do país e indicam uma estimativa do valor das taxas de juros durante um período específico.

Eles são calculados com base em contratos de mercado futuro, sendo acordos de compra ou venda de um ativo financeiro em uma data futura. 

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No caso dos juros futuros, os contratos são referentes a títulos públicos que remuneram uma taxa de juros pré-estabelecida. O valor desses contratos varia conforme a perspectiva do mercado em relação às taxas de juros futuras, que consideram diversos eventos que ainda vão ocorrer, como, por exemplo:

• Perspectivas para a inflação e taxa atual;
• Política fiscal e monetária adotada por determinado governo;
• Tamanho da dívida pública;
• Atividade econômica do país;
• PIB atual e projeção para o ano;
• Taxa de câmbio.

Assim, se os investidores preveem que a taxa de juros irá aumentar posteriormente, os contratos futuros terão um valor elevado, visto que os investidores irão querer adquirir esses contratos para assegurar uma taxa de juros mais alta. Em contrapartida, se a projeção é de redução nas taxas de juros, os contratos terão um valor reduzido.

Como funcionam os contratos futuros?

Os contratos futuros podem incluir uma variedade de ativos, como commodities, moedas, índices de ações e títulos do governo, entre outros. Ao contrário dos contratos à vista, os contratos futuros definem o preço e a data de liquidação no momento da negociação, o que proporciona aos investidores maior previsibilidade e controle de risco.

Ademais, os contratos futuros permitem que investidores assumam posições especulativas em relação a um ativo financeiro específico, sem a necessidade de adquiri-lo fisicamente. Isso pode ser particularmente útil para investigadores que buscam lucrar com as oscilações de preços de um ativo específico, sem precisar possuí-lo.

Outra vantagem dos acordos futuros é a sua liquidez, ou seja, a facilidade de compra e venda no mercado. Isso permite que os investidores entrem e saiam de posições rapidamente, aumentando a flexibilidade em suas estratégias de investimento.

Utilização dos juros futuros 

Os juros futuros são amplamente utilizados por investidores que desejam se proteger contra flutuações nas taxas de juros. Por exemplo, um investidor que possui um título de renda fixa pode estar preocupado com a possibilidade de que as taxas de juros caiam no futuro, reduzindo o valor de seu investimento.

Nesta situação, o investidor pode adquirir contratos futuros que asseguram uma taxa de juros superior, preservando, dessa maneira, a sua aplicação. Ademais, as taxas de juros futuros também são relevantes para compreender a perspectiva do mercado em relação à economia e à política monetária.

Se os juros futuros aumentarem, isto pode sugerir que os investidores estão apreensivos com o crescimento da inflação ou com a falta de controle das finanças públicas, o que pode fazer com que o Banco Central eleve as taxas de juros para conter a inflação.

Em contrapartida, se os juros futuros diminuem, isto pode indicar que os investidores estão mais confiantes em relação à economia, o que pode incentivar o Banco Central a reduzir as taxas de juros para promover o desenvolvimento econômico.

Um exemplo prático da utilização dos juros futuros pode ser encontrado no mercado de renda fixa. Imagine que um investidor deseja adquirir um título público com uma taxa de juros pré-determinada de 10% ao ano.

Se o mercado espera que a taxa de juros suba para 12% ao ano nos próximos meses, os contratos futuros para esse período valerão mais do que o valor atual do título de 10%. Nesse caso, o investidor pode optar por adquirir contratos futuros para garantir uma taxa de juros mais alta e proteger seu investimento contra o aumento das taxas de juros.

Os juros futuros representam um indicador relevante empregado pelos investidores para compreender a perspectiva do mercado em relação às taxas de juros futuras. Eles são estabelecidos por meio de operações de mercado futuro e refletem a visão dos investidores acerca da evolução da economia e da política monetária nacional.

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