Mercado está apreensivo com a questão fiscal no Brasil

Copom e FED ditam o ritmo da semana com a divulgação das taxas básicas de juros

Na semana passada, o Ibovespa teve um período de ajustes, com as intervenções do governo em empresas estatais ainda exercendo influência. Em Wall Street, os investidores adotaram uma postura mais cautelosa antes da decisão do FED na quarta-feira. 

Além disso, as ações de tecnologia sofreram um recuo após semanas de forte alta, e o vencimento triplo de opções também teve impacto na sexta-feira. Em fevereiro, a inflação nos EUA atingiu 0,4%, superando a expectativa de 0,3% e acumulando um aumento de 3,8% nos últimos 12 meses, contra os 3,7% esperados.

Cenário Local

Em fevereiro, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) teve um aumento de 0,83%, superando a expectativa de +0,78%. Este aumento foi impulsionado principalmente pelos gastos com educação e combustíveis. Por outro lado, os serviços ficaram abaixo do esperado, o que resultou em um crescimento mais moderado do núcleo do índice. 

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As vendas no varejo apresentaram um forte crescimento em janeiro (+2,5%), surpreendendo as expectativas que eram de 0,2%. Na comparação anual, o crescimento foi de 4,1%, superando a projeção de +1,3%.

Juros

A abertura mais intensa da curva de juros está ligada aos riscos fiscais, refletindo as expectativas do mercado em relação à política monetária. O aumento nos treasuries também contribuiu para esse movimento. Com a proximidade da decisão do FED, os especialistas estão atentos a possíveis desdobramentos e impactos sobre o mercado financeiro. 

Câmbio e Commodities

Assim como o peso argentino, o real também enfrentou nesta semana um período de desvalorização. A situação cambial na América Latina tem sido desafiadora, com a valorização do dólar e questões fiscais impactando as moedas locais. 

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O aumento do preço do barril de petróleo após o ataque na Rússia destaca a importância estratégica do país na produção e exportação de commodities. A situação reforça a sensibilidade do mercado internacional de petróleo a eventos geopolíticos e econômicos, gerando impactos significativos nos preços globais do barril.

Renda Fixa

O cenário atual mostra que as taxas de renda fixa subiram novamente esta semana, o que pode ser uma boa notícia para alguns investidores. No entanto, os créditos privados permaneceram estáveis, o que pode representar uma oportunidade para diversificação de portfólio. 

Em um momento em que a rentabilidade dos papéis de renda fixa está se tornando menos atrativa devido à queda dos juros, é essencial considerar diferentes opções para potencializar os ganhos e mitigar os riscos.

Perspectivas para a semana

Esta semana promete ser movimentada, com importantes decisões de juros do Copom e FED. Há expectativas no mercado de uma possível mudança na sinalização do afrouxamento monetário do BC. Além disso, o evento anual da NVIDIA será realizado, trazendo a expectativa de novos lançamentos e seus impactos nas ações. 

No Brasil, teremos os dados de arrecadação federal, enquanto no cenário internacional o BOJ e BOE também vão decidir sobre a taxa de juros. Os investidores estarão atentos a esses eventos para calibrar suas estratégias e apostas.

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