Ata do Copom revela preocupação com meta fiscal

Discurso de Jerome Powell sobre a taxa de juros norte-americana será o foco da semana

Na última semana, o Ibovespa encerrou em leve alta, apesar do aumento de risco fiscal e temores de juros elevados por mais tempo nos Estados Unidos. A divulgação da ata do Comitê de Política Monetária (Copom) diminuiu as possibilidades de cortes maiores de 0,50% na próxima reunião, após reafirmar preocupações com o cumprimento da meta fiscal.

Em Wall Street, o comunicado do FED em relação a riscos inflacionários ainda existentes estressaram os treasuries norte-americanos, levando parte dos investidores a sair do risco e procurando a proteção.

Nos EUA, o Produto Interno Bruto (PIB) 2T23, terceira prévia, veio em linha com o esperado em +2,1%. A inflação nos EUA em agosto subiu 0,4%, abaixo dos 0,5% previstos, já o núcleo ficou em +0,1%, abaixo da expectativa de +0,2%.

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Na Europa, a inflação de setembro acumulou 4,3%, contra 5,2% na mediação anterior e com o núcleo também recuando para 4,3%, contra 5,3% anteriormente.

Cenário Local

O IPCA-15 de setembro subiu 0,35% vindo perto das estimativas de 0,37% e acumulando 5,00% em 12 meses. O indicador foi puxado pelo grupo transporte que subiu 2,02%, com combustíveis e energia elétrica sendo os principais contribuidores de alta em setembro.

A taxa de desemprego medida pelo Pnad atingiu 7,8% no trimestre encerrado em agosto de 2023, menor nível desde 2015. 

Juros

Curva de juros abriu nos vencimento do miolo da curva e longos, com continuidade da abertura da curva de juros nos EUA.

Câmbio e Commodities

O Real desvalorizou 1,96% com os investidores procurando proteção no dólar. O barril de petróleo teve leve alta na semana, depois da forte alta das últimas semanas. O gás liquefeito continuou a subir e as metálicas também com China. 

Renda Fixa

As taxas de renda fixa subiram com mais força, com prefixado voltando a ficar atrativos e títulos públicos longos também. O mercado de emissão permaneceu com grandes emissões e taxas ainda mais atrativas. 

Perspectivas para a semana

A semana os investidores estarão atentos ao payroll e discurso de Powell nos EUA. O movimento dos treasuries também serão monitorados, além das notícias de Brasília em relação ao fiscal. China, mercados fechados devido ao feriadão do Golden Week.  

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