O que são ETFs no mercado financeiro?

Conheça os tipos de ETFs e as vantagens e desvantagens desse investimento

Combinando a flexibilidade de ações e títulos com os benefícios da diversificação de portfólio para os investidores, os fundos negociados em bolsa, mais conhecidos como ETFs, oferecem uma maneira fácil de obter acesso a uma variedade de classes de ativos. Mas, afinal, o que são ETFs no mercado financeiro? 

Em resumo, os ETFs “democratizam o investimento”, permitindo que investidores novos e experientes busquem bons retornos de mercado através de uma ampla gama de ativos, oferecendo diversificação em vez de investir em poucas ações. 

O que é um ETF? 

Um ETF é uma “cesta” de ativos, como ações, mantidos em um único fundo que pode ser negociado na Bolsa de Valores, geralmente rastreando um índice específico. Assim, ao investir em ETFs, os investidores obtêm acesso a uma cesta de ativos que podem comprar e vender durante o horário de mercado, reduzindo potencialmente o risco e a exposição e ajudando a diversificar seus portfólios.

Como funcionam os ETFs? 

Nos dias em que a Bolsa de Valores está aberta, os ETFs são comprados e vendidos como ações de empresas. Como resultado, assim como as ações, os ETFs têm um símbolo para facilitar o acesso aos dados de preços intradiários durante o dia de negociação.

No entanto, ao contrário das ações da empresa, o número de cotas em circulação de um ETF pode mudar diariamente à medida que novas cotas são criadas e cotas existentes são resgatadas. A capacidade de um ETF de emitir e resgatar cotas continuamente mantém seu preço de mercado, em linha com seus títulos subjacentes.

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Em termos de gestão, os ETFs são tipicamente administrados passivamente, o que significa que os fundos normalmente detêm um valor fixo de ativos com base em um índice de investimento pré-definido específico, como o BOVA11, projetado para replicar o desempenho do principal índice da B3, o Ibovespa.

Tipos de ETFs

À medida que os ETFs cresceram em popularidade, o mesmo aconteceu com seu número e tipos. Vejamos as categorias de ETF mais populares e o que eles incluem:

• ETFs de ações de valor — projetados para fornecer exposição às ações negociadas em níveis abaixo de seus fundamentos e com potencial de crescimento a longo prazo;

• ETFs de ações de dividendos — projetados para fornecer exposição as ações com bom histórico de pagamento de dividendos; 

• ETFs de índice — projetados para fornecer exposição as ações baseadas em um índice principal, como o Ibovespa, S&P 500 ou o Nasdaq 100;

• ETFs de renda fixa — projetados para fornecer exposição a praticamente todos os tipos de títulos disponíveis, classificando-os por segurança, duração e emissor; 

• ETFs de commodities — projetados para fornecer exposição em commodities, como ouro, petróleo ou milho;

• ETFs inversos: projetados para lucrar com um declínio no mercado ou índice subjacente;

• ETFs alavancados: projetados para usar alavancagem para amplificar os retornos.

Vantagens e desvantagens dos ETFs

Os ETFs incluem algumas características únicas e outras qualidades, tornando-os uma estrutura de investimento com muitos benefícios. Sendo eles: 

• Fácil de negociar — Os investidores podem comprar e vender a qualquer hora do dia, ao contrário da maioria dos fundos de investimento que negociam no final do dia;

• Transparência — A maioria dos ETFs são obrigados a publicar suas participações diariamente;

• Mais eficiente em termos fiscais — os ETFs normalmente geram níveis mais baixos de distribuição de ganhos de capital do que os fundos de investimento gerenciados ativamente;

• Negociações — por serem negociadas como ações, os investidores podem colocar vários tipos de ordens que os fundos de investimentos não permitem,  como, por exemplo, ordens limitadas e ordens stop-loss;

• ​​Diversificação — os ETFs podem fornecer diversificação instantânea, seja dentro de um setor ou em todo o mercado. Com isso, os investidores podem comprar facilmente vários ETFs direcionados a cada setor que desejam possuir.

No entanto, como todos os ativos do mercado financeiro, ETFs também possuem desvantagens, incluindo:

• Custos de transação: se o investidor aloca pequenas quantias de dinheiro com frequência, ele precisará pagar uma taxa de corretagem, diminuindo sua margem de lucro;

• Iliquidez: Alguns ETFs que não são fortemente negociados têm amplos spreads de compra/venda, o que significa que o investidor comprará pelo preço alto do spread e venderá pelo preço baixo do spread;

• Erro de rastreamento: embora um ETF geralmente possa rastrear bem seu índice subjacente, problemas técnicos podem causar discrepâncias;

• Datas de liquidação: as vendas de ETF não são liquidadas por dois dias após a transação. Isso significa que, como vendedor, os fundos que o investidor recebe da venda do ETF não estarão tecnicamente disponíveis para reinvestimento por dois dias.

Os ETFs são um bom investimento?

O desempenho de um ETF depende inteiramente das ações, títulos e outros ativos que ele rastreia. Simplificando, a performance de um ETF é simplesmente uma média ponderada de todas as suas participações.

Uma vez que os investidores tenham identificado seus objetivos de investimento, os ETFs podem ser usados ​​para obter exposição a praticamente qualquer mercado ou indústria do mundo. Dessa forma, será possível alocar capital aos ativos tradicionalmente, com alocações ajustadas conforme tolerância ao risco e mudança de objetivos.

Em suma, entender o que são ETFs no mercado financeiro permite que os investidores entrem e saiam do mercado rapidamente, esperando capturar a volatilidade de curto prazo,  oferecendo a flexibilidade da negociação, como vender a descoberto ou comprar com margens.

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