As ações do Santander devem estar no portfólio de investimentos?

Com o histórico da empresa há mais de 40 anos no mercado brasileiro, descubra se vale a pena ter ações do Santander

O Santander Brasil está presente no mercado local desde 1982, sendo o terceiro maior banco privado do país em ativos. A instituição financeira atua em todas as regiões do Brasil por meio de uma ampla estrutura. Além de sua importância no setor bancário, a empresa conta com diversos investidores que optam por alocar capital nas ações do Santander.

As ações do Santander fazem parte da bolsa de valores e podem ser adquiridas por investidores que vislumbram lucrativas oportunidades de investir em bancos. Mas, afinal, as ações do Santander devem estar no portfólio de investimentos?

Para responder essa questão, primeiramente vejamos quais as ações do Santander e onde podem ser negociadas. 

Tickers das ações do Santander 

Os tickers do Santander são os códigos que representam os diferentes tipos de ações da empresa que são negociados na Bolsa de Valores brasileira, a B3. Sendo eles: 

• Preferencial (PN): SANB4. As ações preferenciais são aquelas que dão a preferência no pagamento de proventos como dividendos e juros sobre capital próprio;

• Ordinária (ON): SANB3. Não têm preferência no pagamento de proventos, mas costumam recebê-los. Sua principal característica é dar direito a voto nas assembleias das companhias;

• Units: SANB11. Reúnem ações preferenciais e ações ordinárias, com diferentes pesos dependendo da companhia.

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As ações do Santander devem estar no portfólio de investimentos?

Com a atividade de empréstimos comerciais e o risco de crédito melhorando gradualmente em 2021 e 2022, as perspectivas para bancos diversificados, como o Santander, são relativamente positivas.

Dessa forma, o Santander conseguiu enfrentar o pior da pandemia de Covid-19 e buscar o crescimento após a recuperação. Um sinal disso inclui reversões de perdas com empréstimos que podem ter um impacto positivo nos ganhos futuros.

Além disso, o Santander optou por reduzir sua carteira de crédito, tornando-se mais seletivo e consequentemente, reduzindo o risco de inadimplência dos clientes. Essa nova postura visa retomar o crescimento do banco em 2023 com uma perspectiva sólida e de alta qualidade.

Assim, no relatório de resultados do 3T22 do Santander, podemos ver deterioração em linha com as expectativas, com as métricas de crédito ainda pressionadas, mas com sinais de estabilização, com receita de recuperação de prejuízo em R$2,3 bilhões nos nove primeiros meses de 22.

Observando o P/L

Uma métrica chave que os investidores de valor costumam observar é a relação preço-lucro, ou P/L, para abreviar. Isso nos diz quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada real de lucro em uma determinada ação.

Seguindo essa lógica, as ações do Santander negociam a uma relação P/L de 12 meses de 7,45, segundo o portal Status Invest. Portanto, esse nível encontra-se abaixo do mercado geral, já que o Ibovespa possui P/L de 9,08.

Isso sugere que a ação está atualmente relativamente subvalorizada em comparação com o mercado. Além disso, se observarmos a tendência P/L de longo prazo, o P/L atual do Santander está abaixo do ponto médio dos últimos cinco anos.

A interferência do caso “Americanas”

O rombo bilionário das Americanas impactou diversas esferas do mercado financeiro; empresas e bancos foram os mais afetados pela inconsistência fiscal. Um olhar mais atento para os bancos brasileiros ou presentes no Brasil, como o Santander, mostra que o maior provisionamento no curto prazo não deve apenas reduzir marginalmente seus índices de capital, mas também pressionar temporariamente seus lucros e rentabilidade.

De acordo com a lista de devedores, presente nos documentos da Recuperação Judicial, divulgados no último dia 25 de janeiro, o banco Santander será o segundo maior impactado em relação à dívida das Americanas.

Segundo informações de um relatório XP, cada banco credor terá impactos nas provisões e nos ICPs (Índice de Capital Principal ou CET1), os bancos poderão escolher por provisionar esse valor no 4T22 – como evento subsequente – ou nos resultados do 1T23. A XP estima um impacto nos resultados em torno de 20 a 30% do lucro líquido dos bancos.

Presença internacional é uma vantagem competitiva 

A diversificação geográfica equilibrada do Santander tem sido a chave para um crescimento estável por muitos anos. Com isso, o banco visa aumentar a coordenação e colaboração, criando uma proposta de valor conjunta que possa alavancar eficiências e compartilhar as melhores práticas.

Como tal, o Santander é o maior grupo financeiro em Espanha e na América Latina, tendo como mercados mais importantes o Brasil, o México, o Chile e a Argentina. Adicionalmente, tem posições muito relevantes no Reino Unido, Alemanha, Portugal, Polônia e nordeste dos EUA.

Vale ressaltar que oferece serviços financeiros aos clientes de países nórdicos, além da Holanda, Áustria, Itália e Bélgica. 

Pagamento de dividendos 

A capacidade do Santander de gerar fluxo de caixa, pagar dívidas e devolver capital aos acionistas desempenha um papel fundamental na solidez financeira geral da empresa. Assim, avaliar o histórico de dividendos do Santander pode ajudar os investidores a entender com que frequência a empresa paga dividendos, a confiabilidade dos pagamentos e as tendências de crescimento de dividendos a longo prazo.

O último aviso de distribuição de dividendos foi feito pelo Santander em 13 de outubro de 2022, quando anunciou a distribuição de dividendos e JCP no montante de R$1,7 milhões, pagos em novembro de 2022, resultando em um dividend yield de 5,8% no ano.

Em suma, o artigo acima não se trata de uma recomendação de investimento, mas apenas da análise de alguns indicadores das ações do Santander. Todavia, encorajamos os investidores a fazer sua própria diligência e pesquisa, a fim de avaliar se a empresa deve estar ou não no seu portfólio de investimentos. 

Antes de você fazer qualquer aplicação, é importante consultar um especialista em investimentos para não correr riscos com o seu dinheiro. Preencha o formulário abaixo e um dos profissionais da nossa empresa parceira vai conversar diretamente com você.