Ibovespa volta a subir impulsionado pela Vale

O Ibovespa encerrou a semana em alta, impulsionado pelas ações da Vale após a divulgação de novos estímulos na China, que favoreceram o preço do minério de ferro.

Nos mercados internacionais, Wall Street também apresentou um bom desempenho. As bolsas americanas subiram após os dados de inflação ficarem abaixo do esperado.

Indicadores da Semana

• Ibovespa: +1,66%
• S&P 500: +0,34%
• Nasdaq: +0,81%
• Dow Jones: +0,45%
• Dólar: -2,07%

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Macro Brasil: Inflação e Economia em Destaque

A ata do Copom reforçou o compromisso do Banco Central no controle da inflação, destacando os riscos fiscais. Apesar disso, não deu um direcionamento claro sobre o próximo ajuste da taxa Selic, deixando em aberto um possível aumento de 0,50%.

O IPCA-15 surpreendeu positivamente, registrando alta de +0,13%, abaixo do consenso de +0,29%. O resultado foi influenciado pela queda nos preços dos combustíveis, enquanto a energia elétrica pressionou para cima devido à implementação da bandeira vermelha.

O Relatório de Inflação apontou que as projeções ainda não convergem para a meta de 3%. O documento destacou preocupações com a inflação de serviços, a economia aquecida e o câmbio depreciado.

No mercado de trabalho, a taxa de desemprego caiu para 6,6%, o menor nível desde 2015. O Caged também apresentou resultados positivos, com a criação de 232 mil empregos formais em agosto.

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Macro EUA: PIB e Inflação Sob Controle

O PIB dos EUA no segundo trimestre de 2024 cresceu 3%, alinhado com as expectativas de mercado. O índice de preços ao consumidor (PCE) registrou alta de 2,2% em agosto, abaixo do esperado (2,3%) e inferior aos 2,5% da leitura anterior em julho.

Juros: Movimentos na Curva de Taxas

A curva de juros de longo prazo recuou levemente, acompanhando os títulos do Tesouro americano (treasuries). Já os juros de curto prazo subiram após a ata do Copom, que teve um tom mais duro, e o relatório bimestral de receitas e despesas, que gerou preocupações sobre o contingenciamento e controle de gastos.

Câmbio: Real Volta a se Valorizar

O real voltou a se valorizar, acompanhando a queda do dólar frente às principais moedas globais, o que também pode ser visto nos resultados do Ibovespa.

Commodities: Petróleo e Minério de Ferro em Movimento

O preço do barril de petróleo recuou devido às expectativas de aumento na produção pela Arábia Saudita. Na China, os estímulos do governo impulsionaram os preços do minério de ferro, refletindo no desempenho das ações da Vale.

Perspectivas para a Próxima Semana

O mercado estará atento aos dados do mercado de trabalho nos EUA e ao discurso de Jerome Powell na segunda-feira. No Brasil, o destaque será o setor de serviços, que tem grande peso no PIB.

Também são aguardadas declarações do Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, e o monitoramento de uma possível greve geral nos portos da costa leste dos EUA, que pode impactar o fornecimento de mercadorias.

Agenda Econômica

Brasil:

• Relação Dívida/PIB (30/09)
• Produção Industrial (02/10)
• Índice de atividade em Serviços e Manufatura (03/10)
• Balança Comercial (04/10)

EUA:

• JOLTs (01/10)
• ISM Serviços (03/10)
• Payroll (04/10)

Europa:

• Inflação ao consumidor (01/10)
• Índice de atividade Manufatureira (01/10)
• Taxa de Desemprego (02/10)

China:

• Índice de Manufatura (29/09)