O investidor quer retorno… ou apenas conforto?

Entre liquidez, praticidade e planejamento, muitos investidores estão confundindo facilidade com estratégia e isso pode custar caro no longo prazo.

Edição #038

O Tesouro Direto lançou recentemente o Tesouro Reserva, um produto criado para competir diretamente com as chamadas “caixinhas” dos bancos digitais. A proposta é simples: oferecer uma aplicação prática, com liquidez, sem marcação a mercado e rendendo 100% da Selic.

Do ponto de vista de produto, faz bastante sentido.

Existe hoje um enorme volume de recursos ainda parado na poupança — algo próximo de R$ 1 trilhão — mesmo sendo amplamente conhecido que existem alternativas mais eficientes. Nesse contexto, qualquer solução que consiga simplificar o acesso a investimentos melhores representa uma evolução importante.

E talvez o principal mérito dessas novas estruturas seja justamente a facilidade de entendimento.

O investidor consegue visualizar o dinheiro separado por objetivos, acompanhar a evolução pelo aplicativo e sentir que existe organização e previsibilidade. Isso reduz a ansiedade e aproxima muitas pessoas de um universo que durante décadas pareceu distante ou complexo demais.

O problema começa quando a praticidade substitui o planejamento.

Porque antes de decidir onde investir, existe uma pergunta mais importante: para qual objetivo aquele dinheiro está sendo destinado?

Uma reserva de emergência possui uma lógica. Uma viagem internacional possui outra. A aposentadoria, outra completamente diferente.

Aplicações como caixinhas ou o próprio Tesouro Reserva podem funcionar muito bem para objetivos de curto prazo e para recursos que precisam de liquidez imediata. Nesse aspecto, cumprem seu papel de maneira eficiente.

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Mas objetivos de longo prazo normalmente exigem estruturas mais sofisticadas.

Esses produtos, por exemplo, não oferecem ganho real relevante acima da inflação no longo prazo, não possuem benefícios tributários específicos e também não geram renda passiva periódica. Dependendo da situação, um plano de previdência PGBL pode trazer vantagens fiscais importantes. Em outros casos, fundos imobiliários podem ajudar na geração de renda mensal isenta. Para objetivos mais longos, ações e ativos globais podem fazer mais sentido como ferramenta de crescimento patrimonial.

Naturalmente, tudo depende do perfil e do objetivo de cada investidor.

O ponto principal é que muitos acabam escolhendo investimentos não porque sejam os mais adequados, mas porque são mais fáceis de visualizar e entender.

Isso acontece porque dinheiro ainda é um tema cercado de insegurança para boa parte das pessoas.

Quando surge uma solução simples, intuitiva e confortável, a tendência natural é permanecer nela.

Só que conforto nem sempre significa eficiência.

Ao longo do tempo, investir bem passa menos pela escolha do aplicativo mais agradável e mais pela capacidade de construir uma estratégia coerente com aquilo que se deseja atingir no futuro.

O investidor consciente entende que simplicidade é importante, mas sabe também que o investimento ideal não é necessariamente o mais fácil de usar — e sim o que possui maior capacidade de ajudá-lo a alcançar seus objetivos ao longo do tempo.

Nos vemos na próxima edição.

— Paulo Cunha