Fundos Quantitativos: como investir?

Descubra as vantagens e desvantagens dos fundos quantitativos

Apesar de existir há décadas, os fundos quantitativos tornaram-se uma palavra de ordem no investimento moderno, com estratégias quantitativas que usam tecnologia e fórmulas para automatizar o processo de investimento, em vez de depender da experiência dos investidores ou das habilidades dos gestores.

Assim, embora o potencial dos fundos quantitativos ainda não tenha sido totalmente reconhecido pelo mercado, o gerenciamento quantitativo do portfólio através de fundos dessa categoria têm muitas vantagens, principalmente na exclusão do fator humano da tomada de decisão.

Além disso, ele é mais barato que a análise fundamentalista e permite que pequenas equipes gerenciem um grande número de ativos. Mas, afinal, o que são fundos quantitativos?

O que são fundos quantitativos? 

Em um fundo de investimento “clássico”, a gestão de ativos envolve uma equipe realizando pesquisas específicas dos títulos, simulando a saúde financeira das empresas e de sua situação financeira, comparando pares do setor e avaliando a vantagem competitiva, a fim de selecionar os melhores ativos.

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Portanto, embora esses métodos contenham alguns elementos rígidos, os humanos tomam a decisão final de incorporar a flexibilidade qualitativa no processo de tomada de decisão, ou seja, suas informações e opiniões individuais. 

Em contraste, os fundos quantitativos usam técnicas matemáticas e estatísticas, bem como algoritmos automatizados, robôs e modelos quantitativos avançados para tomar decisões de investimento e executar negociações.

Portanto, os fundos quantitativos visam minimizar o julgamento humano e seu potencial viés na seleção de ativos, sem que haja medo de perder ou sofrer por incertezas e dúvidas. Eles são imparciais, dinâmicos, frios e negociam com dados concretos de forma rápida, dificilmente replicável por humanos.

Como funcionam os fundos quantitativos?

Essa classificação de fundos realiza o levantamento de uma grande quantidade de dados históricos de mercado, os compila dentro de modelos e, através de diversas análises estatísticas e combinatórias, cria-se modelos matemáticos que buscam prever os movimentos de mercado a partir de certas distorções nestes dados. 

Dentre os diversos modelos matemáticos que o fundo cria, todos são testados nos chamados “back-test”, utilizando amostragens do passado para simular o modelo e assim quantificar a qualidade da estratégia para assim encontrar os parâmetros de uma estratégia que seja vencedora e alinhada com a estratégia de retornos do fundo.

Portanto, quando as melhores estratégias são aprovadas pelo “back-test”, ocorre a aplicação dessas com dinheiro real, para sua validação final.

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Após aprovada nesta etapa, a estratégia começa a ser incorporada no rol de estratégias do fundo, potencializando ganhos ou protegendo-o contra perdas. 

Vantagens e desvantagens dos fundos quantitativos

Como qualquer investimento no mercado financeiro, os fundos quantitativos possuem suas vantagens e desvantagens. Sendo assim, vejamos algumas delas. 

Vantagens dos fundos quantitativos

• – Os fundos são baseados na tomada de decisão objetiva com o mínimo de intervenção humana. Além disso, há menos chance de erro em comparação com os investimentos tradicionais;

• – Trata-se de uma opção econômica com baixo custo devido à sua estratégia de investimento ser estatisticamente complexa, ativa e especializada.

• – Há um maior controle de risco, pois segue um padrão de investimento objetivo e é afetado por condições dinâmicas de mercado em tempo quase impossível de ser acompanhado por um ser humano;

• – As decisões podem ser tomadas rapidamente devido à automação de um modelo que pode fazer pedidos de forma rápida e aproveitar de forma mais eficaz os benefícios dos diferenciais de preços.

Desvantagens dos fundos quantitativos

• – Os fundos são baseados em evidências históricas e desempenho passado. Além disso, alguns modelos não consideram circunstâncias inesperadas, não podendo garantir bons retornos ao investidores;

• – O modelo quantitativo requer testes contínuos para garantir que funcionem em condições ideais;

• – O modelo funciona em muitas suposições através de uma abordagem de inteligência artificial. Às vezes, essas suposições não funcionam se as condições do mercado mudam repentinamente;

• – O uso da Inteligência Artificial (IA) pode levar a que diferentes modelos quantitativos tomem as mesmas decisões em uníssono, o que pode provocar movimentos mais abruptos no mercado financeiro na medida que essas estratégias quantitativas se popularizarem.

Fundos quantitativos: como investir?

Devido à estratégia de investimento, os fundos quantitativos são adequados para investidores com horizonte de investimento de longo prazo, podendo levar algum tempo para obter retornos.

Além disso, o uso de IA não garante que um fundo tenha um bom desempenho. Em outras palavras, o fundo é baseado no desempenho passado e em outros fatores quantitativos, contudo, isso não significa a concretização de bons resultados futuros.

Os investidores que desejam investir em fundos quantitativos devem considerar seu perfil de investidor, níveis de tolerância ao risco, horizonte de investimento e entendimentos dos processos realizados pelo fundo, ou  seja, conhecimento em matemática e programação.

Portanto, apesar de não serem completamente infalíveis, o aumento da oportunidade dos fundos quantitativos por meio de inteligência artificial e big data indica que, no futuro, os investidores poderão contar com oportunidades cada vez mais substanciais. 

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