Mercado de Ações e Bitcoin, será que existe correlação?

A casa de análise independente, Levante Corp, anunciou o início da cobertura de criptomoedas. Em seu primeiro relatório, Fernanda Guardian, que é a analista de criptoativos da Levante Corp, falou sobre a correlação do Bitcoin e das moedas digitais com o mercado de ações globais ao iHUB Lounge. Confira a seguir.

Segundo Guardian, o setor de criptoativos é muito promissor, ela destaca que esta classe de ativos pode ser um importante instrumento de diversificação para o portfólio, principalmente por possuir baixa correlação com os demais ativos.

“Apesar da volatilidade nas últimas semanas, os preços das criptomoedas aumentaram exponencialmente em 2021. Essa alta nos preços despertou intenso interesse entre os investidores ansiosos por obter alguma exposição em criptoativos, como o Bitcoin”, explica.

O Bitcoin é a primeira e principal moeda digital e acaba influenciando as chamadas Altcoins. Para você que está chegando agora no mundo das “criptos” e está se perguntando o que são altcoins, a gente explica. Altcoins é o nome dado a todas as demais moedas digitais exceto o Bitcoin.

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Mas, será que o preço do Bitcoin tem alguma relação, ou influência nas demais Altcoins?

Segundo Fernanda Guardian, sim! A analista informa que a correlação do Bitcoin com o Litecoin foi de 0,954, com o Ethereum 0,916 e para a Ripple 0,836 para o período entre 2016 e 2018.

“Dizemos que, um ativo por exemplo, possui correlação com outro quando seus preços se relacionam de alguma forma. Por exemplo, se cada vez que o preço do petróleo subir 10% e o preço da gasolina na bomba também subir 10%, dizemos que eles possuem uma correlação positiva de 1 para 1.”

Também existem casos de correlações negativas, geralmente podemos observar essa relação entre preço e consumo, por exemplo, cada vez que ocorre um aumento no preço da energia o consumo dela diminui. 

Assim a correlação entre ativos varia entre -1 até 1, onde em -1 significa que se o preço de um determinado ativo subir, o preço do outro ativo observado cai na mesma proporção, quando a correlação é igual a 0, ou sem correlação, significa que não existe um padrão que possa uní-los.

Já a correlação igual a 1, significa que se determinado ativo subir o outro ativo também deve subir nas mesmas proporções e ocorre o mesmo em caso de queda.

Veja a correlação do Bitcoin com as Altcoins:

Agora que sabemos que o Bitcoin possui forte correlação com as Altcoins fica a seguinte pergunta: o Bitcoin possui correlação com o mercado acionário?

Para Fernanda, a correlação entre o Bitcoin e o S&P 500 é de apenas 11,6%, e talvez por isso ele seja um ativo interessante para diversificar o portfólio.

Confira abaixo a matriz de correlação entre alguns ativos:

A analista destaca que, embora o Bitcoin e as Altcoins não possuam correlação com o mercado acionário, isso não significa que eles não possam andar no mesmo sentido

Como uma aproximação para o mercado total de ações, foi utilizado o Vanguard Total World Stock ETF (VT), um ETF listado na bolsa de valores americana, da categoria estoque global. Analisando os gráficos é possível notar que geralmente o Bitcoin e o mercado acionário se movem na mesma direção.

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